Este estudo reúne informações acerca da experiência de microcrédito no Brasil e em vários países. Foram enfocadas, primordialmente, as instituições de microfinanças, considerando-se os aspectos que identifiquem a auto-sustentabilidade das mesmas. Fez-se a avaliação da literatura acerca dos trabalhos publicados sobre microcrédito, buscando na experiência internacional elementos que ajudassem a conhecer a metodologia de operação de instituições de microfinanças e que pudessem ser aplicadas às condições brasileiras. Foram identificadas características gerais do microcrédito, citadas experiências e tipos de programas existentes nos outros países e no Brasil. Apresentou-se na revisão de literatura a análise financeira de algumas instituições de microcrédito. Com base nas informações da ONG Viva Cred, foi aplicada uma metodologia para analisar o desempenho financeiro da mesma. Um dos objetivos do trabalho pautou-se em interpretar as propostas do microcrédito, desenvolvidas por pesquisadores em todo o mundo a partir de duas visões: a institucionalista e a do bem-estar. Destacaram-se os conceitos, modalidades de operação e uma avaliação das instituições de microfinanças, diante da experiência mundial, ressaltando aspectos relevantes de alcance e sustentabilidade das entidades que operam com créditos da espécie. O trabalho levantou, ainda, questões ligadas à tecnologia de microcrédito (metodologias de grupo solidário, individual, Sistemas de União de Crédito etc.); à mobilização de recursos para este tipo de crédito; e questões referentes a garantias, custos de transação e aspectos relevantes à viabilização desta modalidade de financiamento. Com base em informações contábeis disponíveis, foram utilizadas três metodologias para a análise financeira de uma instituição financeira no Brasil. A primeira delas foi realizar a análise horizontal e vertical dos dados contábeis. A seguir, foi apresentado um modelo analítico proposto por Cawley et ai (1995), denominadoAnálise de Indicadores Financeiros das Instituições de Microcrédito, para identificar a viabilidade financeira da instituição selecionada para estudo. Por fim, aplicou-se uma fórmula para cálculo de taxa de juro de operações de microcrédito, para verificar se a taxa de juro cobrada pelo Viva Cred condiz com os cálculos propostos pela literatura. Concluiu-se que o Viva Cred apresenta-se com potencial para o alcance da auto-sustentabilidade, porém necessita de alguns ajustes a fim de melhorar parte dos indicadores propostos no estudo. De uma maneira geral, os indicadores são favoráveis, levando à conclusão de que, de acordo com os indicadores iniciais de análise do balanço patrimonial e dos demonstrativos de resultados, a instituição passa pelo teste preliminar de saúde financeira.

This study gathers information on microcredit experiences both in Brazil and in many other countries. Microfinance institutions were mainly put in focus, taking into consideration aspects which identify their self-sustainability. An evaluation of the literature on works on micro-credit was done, searching in the international experience elements which could help the knowledge of the operational methodology of microfinance institutions that might be applied under Brazilian conditions. General aspects of micro-credit were identified, experiences and existing kinds of programs employed both in Brazil and other countries were mentioned. Also, the financial analysis of some micro-credit institutions was made in our revision of specific literature. Based on information from the NGO Viva Cred a methodology was applied to analyze the financial performance of said NGO. One of the targets of this study is the interpretation of micro-credit propositions developed by researchers all over the world from two standpoints: the institutionalist one and the welfare one. Concepts, modus operandi and an evaluation of micro-finance institutions were put in evidence considering the world experience and stressing relevant aspects of reaching and sustainability of entities which deal with such kind of credit. Questions concerning microcredit technologies such as methodologies for solidary groups, individual credits and Credit Union Systems were also raised as well as those involving funds to be raised for such credit and those concerning guarantees, transactional costs and relevant aspects leading to the viability of such financing means. Based on available accounts information, three methodologies were employed in order to make the financial analysis of a Brazilian financing institution. The first one consisted on making a vertical and a horizontal analysis of accounts data. An analytical model suggested by Cawley et al (1995) named Financial Ratio Analysis of Micro-Finance lnstitutions was also shown in order to identify the economical viability of the target institution. Finally a calculation formula for interests rate was used in order to check whether the one charged by Viva Cred agrees with the calculation proposed in literature. The conclusion is that Viva Cred can potentially reach self-sustainability but needs some adjustments in order to improve certain ratios suggested in this paper. Generally speaking, Viva Cred ratios are favorable, thus leading to the conclusion that in accordance with the first ratio of financial analysis of its assets balance and its results demonstratives the institution is preliminarily approved in its test of financial health.