• JoomlaWorks Simple Image Rotator
  • JoomlaWorks Simple Image Rotator
  • JoomlaWorks Simple Image Rotator
  • JoomlaWorks Simple Image Rotator
  • JoomlaWorks Simple Image Rotator
  • JoomlaWorks Simple Image Rotator
  • JoomlaWorks Simple Image Rotator
  • JoomlaWorks Simple Image Rotator
  • JoomlaWorks Simple Image Rotator
  • JoomlaWorks Simple Image Rotator
 
  Bookmark and Share
 
 
Disertación de Maestría
DOI
10.11606/D.12.2010.tde-25022010-114931
Documento
Autor
Nombre completo
Eduardo Augusto do Rosário Contani
Dirección Electrónica
Instituto/Escuela/Facultad
Área de Conocimiento
Fecha de Defensa
Publicación
São Paulo, 2009
Director
Tribunal
Savoia, Jose Roberto Ferreira (Presidente)
Eid Junior, William
Securato, Jose Roberto
Título en portugués
Um estudo do value premium para ações brasileiras
Palabras clave en portugués
Empresas (Avaliação)
Mercado financeiro
Valor (Administração)
Resumen en portugués
Esta dissertação analisa a ocorrência do prêmio de valor, ou value premium para ações brasileiras no período de 2000 a 2009. Utilizando a metodologia de Fama e French (1992, 2007), foram coletados dados do múltiplo P/VPA (Preço / Valor Patrimonial da Ação) trimestrais de empresas que compõem os índices Ibovespa e IBrX, e a partir de testes entre decis e quartis desses valores, foram identificadas as relações entre risco e retorno, e elaboradas 20 carteiras com o uso de 22 ações. Foi utilizada a técnica de bootstrapping para testar a hipótese de existência de value premium nas carteiras. Os resultados obtidos corroboram as evidências de estudos recentes que apontam as carteiras formadas por ações de baixo índice P/VPA como as de melhor desempenho. As principais contribuições deste estudo são a identificação do value premium no período recente no mercado de capitais brasileiro e a adoção de testes mais robustos para evidenciar este resultado.
Título en inglés
Value premium study for Brazilian stocks
Palabras clave en inglés
Financial market
Valuation
Value
Resumen en inglés
This dissertation analyses the value premium for Brazilian stocks from 2000 through 2009. adopting the Fama and French (1992, 2007) methodology and data from Bloomberg. We constructed 20 portfolios, composed of 22 shares based on the calculated P/B (Price/Book) indexes. For every portfolio we calculated risk and return, both in U.S. Dollars and Brazilian Reais. The adopted methodology includes Bootstrapping technique to test the value premium hypothesis. The results support evidence from previous studies which show the strategy of building stock portfolios with low P/B index as the best approach to increase performance. The main contributions of this paper are statistically relevant findings about value premium in the Brazilian stocks market and adoption of robust tests to support the evidences.
 
ADVERTENCIA - La consulta de este documento queda condicionada a la aceptación de las siguientes condiciones de uso:
Este documento es únicamente para usos privados enmarcados en actividades de investigación y docencia. No se autoriza su reproducción con finalidades de lucro. Esta reserva de derechos afecta tanto los datos del documento como a sus contenidos. En la utilización o cita de partes del documento es obligado indicar el nombre de la persona autora.
Fecha de Publicación
2010-03-09
 
ADVERTENCIA: Aprenda que son los trabajos derivados haciendo clic aquí.
Todos los derechos de la tesis/disertación pertenecen a los autores
Centro de Informática de São Carlos
Biblioteca Digital de Tesis y Disertaciones de la USP. Copyright © 2001-2020. Todos los derechos reservados.