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Mémoire de Maîtrise
DOI
10.11606/D.3.2011.tde-09122011-103516
Document
Auteur
Nom complet
Danilo Zucolli Figueiredo
Adresse Mail
Unité de l'USP
Domain de Connaissance
Date de Soutenance
Editeur
São Paulo, 2011
Directeur
Jury
Costa, Oswaldo Luiz do Valle (Président)
Nabholz, Rodrigo de Barros
Sales, Roberto Moura
Titre en portugais
Tomada de decisão de investimento em um fundo de pensão com plano de benefícios do tipo benefício definido: uma abordagem via programação estocástica multiestágio linear.
Mots-clés en portugais
Fundo de pensão
Gestão de ativos e passivos
Programação estocástica
Resumé en portugais
Este trabalho apresenta uma abordagem via programação estocástica linear para a tomada de decisão de investimento em um fundo de pensão com plano de benefícios do tipo benefício definido. Propõe-se uma nova metodologia para a definição da alocação da carteira do fundo no instante inicial baseada na média de vários cenários econômicos gerados aleatoriamente. Como exemplo de aplicação, essa metodologia é utilizada para resolver o problema da alocação inicial da carteira de um grande fundo de pensão brasileiro e a alocação inicial obtida é avaliada em termos da probabilidade de insolvência e VaR, valor em risco, do fundo no instante final do horizonte de planejamento de investimento.
Titre en anglais
Investment decision making in a defined benefit pension fund plan: an approach via linear stochastic programming.
Mots-clés en anglais
Asset and Liability Management (ALM)
Pension fund
Stochastic programming
Resumé en anglais
This paper presents an approach via linear stochastic programming for investment decision making in a defined benefit pension fund plan. It proposes a new methodology for defining the allocation of the portfolio at the initial time based on the average of several randomly generated economic scenarios. As an illustrative example, this methodology is used to solve the problem of portfolio initial allocation of a large Brazilian pension fund and the obtained initial allocation is evaluated in terms of funds probability of default and VaR, Value-at-Risk, at the final time of the investment planning horizon.
 
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Date de Publication
2011-12-09
 
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  • FIGUEIREDO, D. Z., e COSTA, O. L. V. TOMADA DE DECISÃO DE INVESTIMENTO EM FUNDOS DE PENSÃO: UMA ABORDAGEM VIA PROGRAMAÇÃO ESTOCÁSTICA. In XLIII Simpósio Brasileiro de Pesquisa Operacional, Ubatuba, 2011. Anais do XLIII Simpósio Brasileiro de Pesquisa Operacional.São Paulo : SOBRAPO, 2011. Dispon?vel em: http://www.xliiisbpo.iltc.br/pdf/87965.pdf.
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