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Mémoire de Maîtrise
DOI
10.11606/D.3.2016.tde-12072016-113756
Document
Auteur
Nom complet
Fausto Junior Martins Ferreira
Adresse Mail
Unité de l'USP
Domain de Connaissance
Date de Soutenance
Editeur
São Paulo, 2015
Directeur
Jury
Cipparrone, Flávio Almeida de Magalhães (Président)
Costa, Oswaldo Luiz do Valle
Silva, Marcos Eugenio da
Titre en portugais
Fatores de risco adaptados de taxa de câmbio no modelo de Black e Scholes.
Mots-clés en portugais
Apreçamento
Derivativos
Fatores de risco
Finanças
Implícita
Volatilidade
Resumé en portugais
Este trabalho apresenta uma metodologia de cálculo de sensibilidades utilizando equa- ções analíticas, levando em a conta a correção de smile na superfície de volatilidade, que não é contemplada no modelo de Black e Scholes. Dada a diferença signicativa na mensura ção do risco as instituições nanceiras calculam suas sensibilidades incorporando esta correção, mas tal determinação tem sido realizada por métodos numéricos, que acabam sendo mais lentos que a abordagem aqui proposta. São apresentadas equações analíticas para as principais sensibilidades do modelo a partir de dados de mercado usados na constução da superfície de volatilidade implícita. Ilustramos a comparação da técnica proposta com o método numérico com base no mercado de opções sobre taxa de câmbio Brasileiro.
Titre en anglais
Foreign exchange adapted risk factors on a black and scholes model.
Mots-clés en anglais
Derivatives
Implied
Pricing
Risk factors
Volatility
Resumé en anglais
This work presents a study on how we should adapted the Greeks or risk factors of the Black and Scholes model. We can derive analytical equations for the main sensitivities of the model and using the market data to build an implied volatility surface and to get additional terms for the risk factors. We propose to implement this model in a scheme of analytic differential equations derived from the pricing model and from the implied volatility function. The building of this implied volatility and risk factors was based on the foreign exchange Brazilian market.
 
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Date de Publication
2016-09-02
 
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