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Disertación de Maestría
DOI
https://doi.org/10.11606/D.45.2006.tde-20210729-151455
Documento
Autor
Nombre completo
Luís Gustavo do Amaral Vinha
Dirección Electrónica
Instituto/Escuela/Facultad
Área de Conocimiento
Fecha de Defensa
Publicación
São Paulo, 2006
Director
Título en portugués
Modelos fatoriais pra retorno de ativos.
Palabras clave en portugués
Análise De Séries Temporais
Resumen en portugués
A estrutura de covariância entre os retornos dos ativos representa uma informação fundamental para a formação de carteiras de investimentos. Os fatores responsáveis pelos riscos sistemáticos dos ativos podem ser identificados através dos modelos de fatores, o que possibilita uma estimação robusta das covariâncias entre os retornos. Diversos estudos foram feitos nas últimas décadas com o objetivo de determinar quais são os fatores que podem explicar o comportamento dos ativos. De forma geral, os modelos propõem a utilização de fatores macroeconômicos, fundamentais ou estatísticos. O objetivo do presente estudo é identificar os fatores que influenciam os retornos de ativos do mercado brasileiro. a influência de fatores macro-econômicos nos retornos foi estudada através de regressões em séries de tempo e modelos de equações simultâneas. Modelos de regressão 'cross-section' foram utilizados no estudo da importância dos fatores fundamentais. A geração dos fatores estatísticos e o estudo da influência desses fatores nos retornos foram feitos através da análise fatorial tradicional e pela análise assintótica de componentes principais. Entre os modelos estudados, os modelos de fatores estatísticos apresentaram os melhores resultados.
Título en inglés
not available
Resumen en inglés
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Fecha de Publicación
2021-07-29
 
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