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Dissertação de Mestrado
DOI
https://doi.org/10.11606/D.45.2002.tde-20220712-120213
Documento
Autor
Nome completo
Ricardo Fuscaldi de Figueiredo Baptista
E-mail
Unidade da USP
Área do Conhecimento
Data de Defesa
Imprenta
São Paulo, 2002
Orientador
Título em português
Avaliação da performance de regras da análise técnica no mercado intradiário do futuro do índice Bovespa
Palavras-chave em português
Estatística Aplicada
Resumo em português
A aplicação da análise técnica em finanças ainda é um tema polêmico quando o foco é a performance ao longo do tempo. Neste sentido, este trabalho objetiva verificar estatisticamente o real conteúdo preditivo deste tipo de estratégia, tomando como ambiente o mercado futuro do índice de ações da Bolsa de Valores de São Paulo (Ibovespa Futuro), sob o prisma temporal intradiário. A base de dados varre o período que vai de fevereiro de 2000 a outubro de 2001, fornecendo uma série de mais de 30.000 amostras após um pré-tratamento da informação original. A avaliação da performance se dará em duas linhas: uma individual, onde cada regra é testada e contrastada estatisticamente com relação às demais e com relação a modelos estatísticos, e outra conjunta, onde as regras são agrupadas conforme a semelhança de comportamento ao longo do tempo. As técnicas aplicadas para a avaliação individual serão baseadas em simulações via bootstrap, inspiradas no procedimento adotado no trabalho de sullivan, Timmermann e White (1997), que usa o White¦s Reality Check Bootstrap para a averiguação de dependência entre as regras, e no utilizado por Brock, Lakonishok e LeBaron (1992), que simula modelos estatísticos para a investigação da existência de propriedades estocásticas na série financeira, que possam justificar a performance superior. A metodologia sugerida na avaliação conjunta é a análise de agrupamentos, onde as regras são segregadas conforme os resultados em alguns dos subperíodos estudados, sendo testadas em períodos subseqüentes. Em última instância, este trabalho também é um ensaio sobre o comportamento do mercado futuro intradiário, investigando características fundamentais como volume, liquidez, volatilidade e tendência. Adicionalmente, o timing de compra e venda, a taxa de amostragem e os custos de transação surgem como questões importantes, podendo alterar substancialmente a análise conforme as hipóteses adotadas
Título em inglês
not available
Resumo em inglês
not available
 
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Data de Publicação
2022-07-13
 
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