This work develops a statistical model for estimating implied volatility surfaces, using information about the expectations of market agents contained in the market prices of options. The implied volatility curves are estimated by shape-constrained splines, using a Bayesian method (MCMC) that imposes no-arbitrage conditions on the price curve using shape restrictions.

Este trabalho desenvolve um modelo estatístico para estimação de superfícies de volatilidade implícita, utilizando informações sobre as expectativas dos agentes de mercado contidas nos preços de mercado de opções. As curvas de volatilidade implícita serão estimadas por splines com restrição de forma, usando um método bayesiano (MCMC) que impõe condições de não arbitragem na curva de preço usando restrições de formato.